你手上有外幣嗎？或是以外幣計價的外匯資產？
想要在詭譎多變的金融市場中，抓住匯率變化並掌握累積財富的方向嗎？

據統計，目前國人擁有的海外投資規模高達2兆新台幣，這股資金潮的大變化反映出台灣投資人在資產配置已有「外幣化」與「全球化」趨勢。因此，匯率的變化對你來說，已經不再是出國旅遊購物時才會關心的議題，而是深深影響到投資理財的方向，甚至是財富累積的速度。

本書是作者繼《做個積極的外匯投資人》之後，衡量近年國際金融情勢變化的最新力作，其中並專文介紹人民幣升值的大趨勢，以及解析當紅的五大外幣投資工具，告訴你如何該透過匯率做資產配置以趨吉避凶。

作者介紹
李家緯

台灣證券分析師，英國曼徹斯特商學院碩士，畢業論文曾與指導教授聯合發表於《亞洲經濟學期刊(Journal of Asian Economics)》，著有《做個積極的外匯投資人》一書，並為財訊雙週刊專欄作者。

作者長於外匯市場及國際金融與經濟分析，並實際從事外匯市場及國內外固定收益市場金融操作工作，曾服務於中國上海的金融機構，持有中國銀行同業間交易員資格，目前擔任國內金融機構投資部門主管。


譯者介紹

作者序
第一章 揭開外幣投資的面紗
1.1 匯率是財富的增高器
1.2 外匯市場的四大特色
1.3 外匯制度的演變

第二章 外匯交易知識看清楚
2.1 外幣的買賣與報價方式
2.2 外幣投資報酬率DIY
2.3 匯率與總體經濟的關係

第三章　外匯市場停看聽
3.1 全球經濟失衡及美元的地位
3.2 利差交易如何影響外匯市場
3.3 原物料及匯率走勢
3.4 淺談貨幣危機
3.5 匯率也能「炒作」

第四章 五大外匯投資工具解析
4.1 外幣定存
4.2 類外幣定存連動債或保單
4.3 雙元貨幣定期存款
4.4 外匯期貨
4.5 外匯保證金交易

第五章 各國貨幣排排站
5.1 美元──Fed政策將決定美元未來命運
5.2 歐元──成也歐盟，敗也歐盟
5.3 日圓──低成長、低物價及低利率的「三低」代言人
5.4 英鎊──在經濟衰退與通貨膨脹間走鋼索
5.5 瑞士法郎──兼顧景氣復甦與避險功能
5.6 澳幣、紐幣、加幣──商品貨幣三劍客
5.7 人民幣──在貨幣升值與資產泡沫間掙扎
5.8 新台幣──台股走勢的溫度計

第六章 外匯技術分析
6.1 市場走勢和型態：掌握市場趨勢的工具
6.2 技術指標的應用：研判買賣時點的利器

第七章 外幣交易研究室１──長期趨勢怎麼觀察
7.1 平價理論：均衡匯率如何定
7.2 經濟成長：金融投資基本功
7.3 國際收支：各國現金流量表

第八章 外幣交易研究室2──短期波動怎麼研判
8.1 風險胃納：利差交易的推手
8.2 投機部位：期貨市場窺端倪
8.3 利率差異：套利驅動資金流
8.4 實質需求：國際資本何處去

第九章 外幣交易研究室3──財經政策怎麼掌握
9.1 貨幣政策：利率匯率哥倆好
9.2 財政政策：過鬆過緊都不好
9.3 外匯政策：外匯殺手壓箱寶

在開始閱讀本書之前，不妨先問自己的幾個問題：你手上有外幣嗎？或是以外幣計價的外匯資產？你知道新台幣匯率的變動會對個人財富造成什麼樣的影響？


如果不是要出國旅遊或留學，一般人不易感受到新台幣匯率升貶所帶來的影響；只有在購買進口產品，例如進口房車、名牌包、化妝品等奢侈財時，突然驚覺東西怎麼變貴了，才會而得到店員反應「哦，因為歐元升值….」、「台幣又貶值了！」的答案。


然而，外匯市場的變動對全球經濟及金融的影響，遠比大家想像來得深遠及複雜，一分一角的波動都意謂著背後數十億，甚至是上千億美元的國際資金流動，就連各國的央行總裁也不敢大意。


外匯市場在學術上屬於國際金融的範疇，但若把外匯當作是一種投資工具，卻也不脫「買低賣高」、「高風險高報酬」、「停損停利」等基本投資法則。本書的主要目的，就是要「化繁為簡」，透過一些基本觀念的介紹，讓大家重新認識外匯市場，並間接體驗國際金融市場的脈動，掌握投資契機創造財富。





低利率時代，高息貨幣受青睞

過去民眾對外匯資產的印象，大多停留在進出口業者、銀行，或是企業家與富商巨賈所需要的金融操作工具，但根據台灣中央銀行統計，國人外匯存款總餘額已經從1999年的1.1兆新台幣，驟增到2009年8月的2.3兆，若以同時期國內全體銀行存款餘額近22兆規模來看，平均每100元的存款，就有10元以上是放在外幣存款。此外，近幾年海外投資漸成主流，即使是經過2008年全球金融大海嘯的洗禮，目前台灣的境外基金規模仍高達1.6兆台幣，且境內基金中屬於跨國投資的資金規模也逾4,000億元，合計的海外投資規模相當於2兆台幣。


這股資金潮的大變化反映出投資人在資產配置已有「外幣化」與「全球化」趨勢，因此匯率的變化將會隨時左右民眾的財富，因此「外匯投資」成為時下最夯的投資焦點。以澳幣為例，2009年累計前10月，澳幣兌美元升值逾30%，同期間若投資澳洲股市的原幣別報酬率約23%；換句話說，若以美元買進澳幣計價的澳洲股票型基金，則獲得的投資報酬率將會高達50%以上！因此，匯率的變化對民眾而言，不再是出國旅遊購物時才會關心的議題，而是深深影響到投資理財的方向，甚至是財富累積的速度。


事實上，近年受到經濟大環境的變化，至少有兩個原因驅使大家不得不把焦點放在外匯投資上。首先，近年的新台幣利率太低，使得依靠固定利率收入的定存族收益跟著大縮水，帶動比台幣利率高的外幣定期存款詢問度大增，而澳紐幣、南非幣等向來屬於「高利息」貨幣，於是受到國內定存族的移轉青睞。姑且不論外匯波動的損益，光是新台幣和澳幣一年期定期存款的平均利差就逼近4%，若是100萬的存款，一年的利息收入相差達4萬元，且若是在存款期間內碰到澳幣兌台幣升值，則不但能享有高利息收入，還可以賺到匯率升值的意外之財。





二個投資外幣的好理由

其次，新台幣匯率近年的波動程度加劇，間接擴大外幣操作的獲利空間。金融自由化的結果就是讓國內外資金更容易自由流動，除了外資三不五時將錢匯進台灣，炒作台股或台幣，國內投資人將資金轉向海外投資、置產等也是前仆後繼，尤其是自2009年起政策鼓勵早期出走的資金回?，帶動一股「鮭魚返鄉」潮，加深台幣匯率波動的變數，而只要抓住脈動，往往就有匯差甜頭可享。


回顧過去台幣匯率的走勢，除1997年受到亞洲金融風暴及兩岸飛彈危機威脅一度大貶外，大多數時間都在30~35元間呈現「緩慢式」的整...